규칙 1
유니버스 — KR + US 전체 Buy 언급
KR 472개 + US 46개 종목. 리포트 풀 2019-07-01 이후, 시뮬 기점 2020-01-01. 1회 이상 Buy 언급 즉시 진입 — 단독 커버·컨센서스 모두 포함. 동시 보유 한도로 신호 일부 미체결. US 종목 손익은 일별 USDKRW 환율(KRW=X)로 원화 환산 (v19 FX 레이어).
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Strategy Lab
기준일 2026.07.31
오늘의 신호
기준일: 2026-07-31 · U. 과열 스케일아웃
SOTA 전략(U. 과열 스케일아웃)이 지금 규칙대로 굴러간다면 일어날 매매 — 리포트 뉴스 피드가 아니라 전략의 임박 주문서입니다.
레짐 ONKOSPI 6,595.45 vs 200MA 5,734.22레짐 ON — 유휴 현금이 KOSPI 익스포저로 작동 중.
보유 중
2
매도 임박 (스탑 3% 이내)
0
매수 임박 (최근 5거래일)
0
슬롯 여유 (최대 10)
8
보유 중 — 2종목 (현재가·스탑·과열계수)
과열계수 = B/A (A=ATR14/가격, B=(가격−50SMA)/50SMA). 8× 황색, 12× 이상 적색 — Minervini 커뮤니티 관행, TradingView Fred6724. 상세 보유 테이블은 전략 비교 → 보유 중 탭에서 확인하세요.
그 외 유효 리포트가 있는 미보유 종목 516개는 전략 신호가 아닌 리포트 흐름입니다 — 아카이브에서 확인.
백테스트 규칙의 기계적 적용이며 투자 권유가 아닙니다. 과거 데이터 기반 시뮬레이션으로 미래 수익을 보장하지 않습니다.
전성기 수익을 어떻게 수확할 것인가.
학회 리포트 발간 후 24개월 내 피크 수익률이 거의 전부 양(+)이라는 사실 — 하지만 라운드트립을 타면 그 이익은 사라집니다.26개 전략 변형을 인샘플(2020-01–2023-12)로 비교하고 아웃오브샘플(2024–현재)로 검증, 그중 9개를 채택했습니다. SOTA는 타이브레이크(IS 샤프 → OOS 샤프 → 부의 비율) 1위 전략인 U. 과열 스케일아웃입니다.
주의: 과거 데이터 기반 시뮬레이션. 미래 수익 보장 없음. 과최적화 방지를 위해 파라미터는 문헌 표준값 고정.
정직성 공시 — 26개 변형 중 최고를 고른 선택 편향을 보정한 DSR 0.79 · 0.95 미달 — 26번 시도해 골랐다는 사실을 감안하면 유의성은 보류입니다. 전진 기록이 쌓여야 판가름납니다.
유니버스: KR 472개 + US 46개 종목 (1회 이상 Buy 언급 — 단독·컨센서스 모두 진입) · 시뮬 기점 2020-01-01
- 누적 수익률 (SOTA)
- +472.1%
- CAGR (전체)
- +30.4%
- 인샘플 샤프
- 1.29
- 아웃오브샘플 샤프
- 1.35
- MDD
- -31.2%
- 승률 / 거래
- 52.4% / 273건
전략 비교 & 상세
전 전략 26개 멀티 오버레이 (채택 9개) · 자산곡선 · 월 적립 시뮬레이션 · 거래 로그
▼
전략 비교 & 상세
전 전략 26개 멀티 오버레이 (채택 9개) · 자산곡선 · 월 적립 시뮬레이션 · 거래 로그
모든 전략: 1회 이상 Buy 언급 시 즉시 진입, 동일비중 5%, 편도 수수료 0.3%. 동시 보유 한도로 신호 일부는 미체결. 파라미터는 문헌 표준값 고정 (200MA, ATR×5). 그리드 서치 없음. D+ Optuna는 별도 방법론 섹션 참조.
전략 오버레이 — 색칩 클릭 = 곡선 토글 · 이름 클릭 = 포커스(상세)
보유형
추세형
오버레이
배분형
회귀형
벤치마크— 월 적립 시뮬 차트에 표시
켜진 곡선 3개 · 판정(SOTA/채택/연구용/기각)은 백테스트가 실행 시점 수치로 생성 — 칩에 마우스를 올리면 사유 표시
포커스 전략 — SOTA (타이브레이크 1위)
U. 과열 스케일아웃SOTA
T-와 동일 + 과열 스케일아웃. extension > 8× → 절반 익절, > 12× → 나머지 절반 익절. Minervini circle / Fred6724.
판정 사유: 타이브레이크(IS 샤프 → OOS 샤프 → 부의 비율) 1위 — IS 1.29 · OOS 1.35 · vs KOSPI DCA 1.205x
- IS CAGR
- +21.0%
- IS 샤프
- 1.29
- IS MDD
- -16.9%
- OOS CAGR
- +45.7%
- OOS 샤프
- 1.35
- 최대 1종목
- +296%
- 승률
- 52.4%
최대 단일 수익: HD현대일렉트릭 +296%
자산 곡선 오버레이 — NAV (시작=1.00) · 켜진 전략 3개
크로스헤어를 올리면 전체 시리즈 값 표시 · 2024-01부터 OOS
연도별 (U. 과열 스케일아웃):
2020
+53.5%
2021
+17.9%
2022
-13.0%
2023
+35.6%
2024 OOS
+9.2%
2025 OOS
+56.7%
2026 OOS
+56.5%
월 적립 시뮬레이션 오버레이
초기 자본 1,000만원 + 월 적립 (0~23개월: 100만원, 24~47개월: 200만원, 48~71개월: 300만원, …). 적립금은 즉시 전략 NAV에 편입. 전략 내부 유휴 현금에는 연 3% 일복리 이자 반영 (v18, MMF 프록시 가정).
- 총 납입금
- 1.8억원
- U. 과열 스케일아웃 최종
- 5.0억원
- KOSPI 벤치마크
- 4.2억원
- S&P500 벤치마크
- 3.1억원
- NASDAQ 벤치마크
- 3.4억원
- 올웨더 벤치마크
- 3.7억원
U. 과열 스케일아웃 (납입 대비)
+178.5%
KOSPI
+131.1%
S&P500
+69.4%
NASDAQ
+89.1%
올웨더
+103.5%
v19 FX 레이어 적용: 미국 자산(S&P500, NASDAQ, GLD, US 개별주) 포지션 가치·손익을 일별 USDKRW 환율(yfinance KRW=X)로 원화 환산. 원화 강세 구간에서 달러 자산 수익률이 낮아지고, 약세 구간에서 추가 수익이 발생하는 원화 투자자 관점의 실제 경험을 반영합니다. KR 자산은 이미 원화 기준이므로 변경 없음.
보유 중 — U. 과열 스케일아웃 (2종목)
백테스트 마지막 날 기준 미청산 포지션. 동시 보유 20종목 한도로 신호 일부는 미체결.
| 종목 | 진입일 | 진입가 | 현재가 | 평가손익 | 스탑 | 과열계수 | 커버 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
코웨이 021240 학회 매수리포트 발간 → 익일 시가 진입 (KOSPI 파킹 매도 후 전환, 과열 스케일아웃 규칙) (트리거: star 2026-03-25) | 2026-03-26 | 74,100원 | 91,500원 | +23.1% | 81,100원 | 0.0× | 1개교 |
금화피에스시 036190 학회 매수리포트 발간 → 익일 시가 진입 (KOSPI 파킹 매도 후 전환, 과열 스케일아웃 규칙) (트리거: smic 2026-06-10) | 2026-06-11 | 32,700원 | 32,050원 | -2.3% | 27,900원 | -0.0× | 1개교 |
과열계수 = ATR% Multiple from 50-MA (B/A, A=ATR14/가격, B=(가격−50SMA)/50SMA). 8× 이상 황색, 12× 이상 적색 경보 — Minervini 커뮤니티 관행.
거래 로그 — U. 과열 스케일아웃 (273건)
Shift+클릭: 다중 정렬 · ▸ 이력: 종목별 매매 이력 패널
| 이력 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
OCI홀딩스 010060 | 2026-06-15 | 304,000원 | 학회 매수리포트 발간 → 익일 시가 진입 (KOSPI 파킹 매도 후 전환, 과열 스케일아웃 규칙) (트리거: star 2026-06-13, yig 2026-01-01, ewha 2021-08-21) | 2026-07-29 | 191,200원 | -37.5% | 44일 | u_chandelier_ATR4.25 | |
FIX FIX · US | 2026-06-01 | $1,765.75 | 학회 매수리포트 발간 → 익일 시가 진입 (KOSPI 파킹 매도 후 전환, 과열 스케일아웃 규칙) (트리거: smic 2026-05-29) | 2026-07-29 | $1,608 | -12.8% | 58일 | u_chandelier_ATR4.25 | |
F&F홀딩스 007700 | 2026-06-11 | 16,590원 | 학회 매수리포트 발간 → 익일 시가 진입 (KOSPI 파킹 매도 후 전환, 과열 스케일아웃 규칙) (트리거: smic 2026-06-10) | 2026-07-21 | 14,010원 | -16.1% | 40일 | u_chandelier_ATR4.25 | |
코오롱인더 120110 | 2026-06-11 | 68,600원 | 학회 매수리포트 발간 → 익일 시가 진입 (KOSPI 파킹 매도 후 전환, 과열 스케일아웃 규칙) (트리거: smic 2026-06-10, star 2026-05-04, ewha 2021-08-21) | 2026-07-21 | 49,450원 | -28.4% | 40일 | u_chandelier_ATR4.25 | |
신세계 004170 | 2026-03-16 | 328,500원 | 학회 매수리포트 발간 → 익일 시가 진입 (KOSPI 파킹 매도 후 전환, 과열 스케일아웃 규칙) (트리거: star 2026-03-14, voera 2020-05-14) | 2026-07-15 | 589,000원 | +78.1% | 121일 | u_chandelier_ATR4.25 | |
농심홀딩스 072710 | 2026-06-11 | 88,000원 | 학회 매수리포트 발간 → 익일 시가 진입 (KOSPI 파킹 매도 후 전환, 과열 스케일아웃 규칙) (트리거: smic 2026-06-10) | 2026-06-29 | 82,200원 | -7.2% | 18일 | u_chandelier_ATR4.25 | |
파트론 091700 | 2026-06-11 | 6,300원 | 학회 매수리포트 발간 → 익일 시가 진입 (KOSPI 파킹 매도 후 전환, 과열 스케일아웃 규칙) (트리거: smic 2026-06-10, ewha 2022-02-12) | 2026-06-29 | 5,510원 | -13.1% | 18일 | u_chandelier_ATR4.25 | |
에이피알 278470 | 2025-11-26 | 253,000원 | 학회 매수리포트 발간 → 익일 시가 진입 (KOSPI 파킹 매도 후 전환, 과열 스케일아웃 규칙) (트리거: voera 2025-11-25, kuvic 2025-05-15, ewha 2025-04-05, yig 2025-02-07, star 2024-06-30, smic 2024-05-09) | 2026-06-24 | 352,500원 | +38.4% | 210일 | u_chandelier_ATR4.25 | |
DN오토모티브 007340 | 2026-04-15 | 37,300원 | 학회 매수리포트 발간 → 익일 시가 진입 (KOSPI 파킹 매도 후 전환, 과열 스케일아웃 규칙) (트리거: yig 2026-04-14, star 2023-02-16) | 2026-06-09 | 38,600원 | +2.8% | 55일 | u_chandelier_ATR4.25 | |
LS ELECTRIC 010120 | 2026-05-21 | 254,000원 | 학회 매수리포트 발간 → 익일 시가 진입 (KOSPI 파킹 매도 후 전환, 과열 스케일아웃 규칙) (트리거: voera 2026-05-20, star 2022-08-16) | 2026-06-09 | 218,500원 | -14.5% | 19일 | u_chandelier_ATR4.25 | |
진성티이씨 036890 | 2026-05-19 | 17,280원 | 학회 매수리포트 발간 → 익일 시가 진입 (KOSPI 파킹 매도 후 전환, 과열 스케일아웃 규칙) (트리거: kuvic 2026-05-18, star 2026-03-14, ewha 2020-11-21, smic 2020-10-31) | 2026-06-09 | 12,680원 | -27.1% | 21일 | u_chandelier_ATR4.25 | |
이오테크닉스 039030 | 2025-11-21 | 250,000원 | 학회 매수리포트 발간 → 익일 시가 진입 (KOSPI 파킹 매도 후 전환, 과열 스케일아웃 규칙) (트리거: kuvic 2025-11-20, smic 2020-05-31) | 2026-06-09 | 404,500원 | +60.8% | 200일 | u_chandelier_ATR4.25 | |
RFHIC 218410 | 2026-01-26 | 35,100원 | 학회 매수리포트 발간 → 익일 시가 진입 (KOSPI 파킹 매도 후 전환, 과열 스케일아웃 규칙) (트리거: yig 2026-01-23, star 2025-12-12, ewha 2025-07-25, smic 2024-12-05) | 2026-06-09 | 78,600원 | +122.5% | 134일 | u_chandelier_ATR4.25 | |
대덕전자 353200 | 2026-03-06 | 59,300원 | 학회 매수리포트 발간 → 익일 시가 진입 (KOSPI 파킹 매도 후 전환, 과열 스케일아웃 규칙) (트리거: voera 2026-03-05, star 2025-12-12) | 2026-06-09 | 148,600원 | +149.0% | 95일 | u_chandelier_ATR4.25 | |
코스메카코리아 241710 | 2026-03-05 | 74,000원 | 학회 매수리포트 발간 → 익일 시가 진입 (KOSPI 파킹 매도 후 전환, 과열 스케일아웃 규칙) (트리거: voera 2026-03-04, ewha 2024-10-05, star 2024-03-11) | 2026-05-28 | 69,800원 | -6.3% | 84일 | u_chandelier_ATR4.25 | |
HD건설기계 267270 | 2025-11-26 | 95,500원 | 학회 매수리포트 발간 → 익일 시가 진입 (KOSPI 파킹 매도 후 전환, 과열 스케일아웃 규칙) (트리거: yig 2025-11-25, kuvic 2024-02-28) | 2026-05-21 | 163,900원 | +70.5% | 176일 | u_chandelier_ATR4.25 | |
제이에스링크 127120 | 2025-11-18 | 17,130원 | 학회 매수리포트 발간 → 익일 시가 진입 (KOSPI 파킹 매도 후 전환, 과열 스케일아웃 규칙) (트리거: kuvic 2025-11-17) | 2026-05-18 | 36,100원 | +109.4% | 181일 | u_chandelier_ATR4.25 | |
HD건설기계 267270 | 2025-11-26 | 95,500원 | 학회 매수리포트 발간 → 익일 시가 진입 (KOSPI 파킹 매도 후 전환, 과열 스케일아웃 규칙) (트리거: yig 2025-11-25, kuvic 2024-02-28) | 2026-04-27 | 198,100원 | +106.1% | 152일 | u_scaleout1_ext8.1x | |
대덕전자 353200 | 2026-03-06 | 59,300원 | 학회 매수리포트 발간 → 익일 시가 진입 (KOSPI 파킹 매도 후 전환, 과열 스케일아웃 규칙) (트리거: voera 2026-03-05, star 2025-12-12) | 2026-04-24 | 115,200원 | +93.0% | 49일 | u_scaleout1_ext8.2x | |
비나텍 126340 | 2026-02-10 | 118,900원 | 학회 매수리포트 발간 → 익일 시가 진입 (KOSPI 파킹 매도 후 전환, 과열 스케일아웃 규칙) (트리거: kuvic 2026-02-09, ewha 2024-06-01, star 2022-10-31) | 2026-04-08 | 108,800원 | -9.1% | 57일 | u_chandelier_ATR4.25 |
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전체 연구 기록 — 26개 전략 변형
시험한 모든 전략의 IS/OOS 성적과 채택·기각 사유 · CSV 다운로드
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전체 연구 기록 — 26개 전략 변형
시험한 모든 전략의 IS/OOS 성적과 채택·기각 사유 · CSV 다운로드
SOTA 타이브레이크(IS 샤프 → OOS 샤프 → 부의 비율) 1위 자동 선정 · 채택 셀렉터 채택 · 기각 비용·성과 미달로 제외 · 연구용 비교 앵커·오버레이·대조군 — 판정과 사유는 백테스트가 실행 시점 수치로 생성합니다 (칩에 마우스를 올리면 사유 표시). 헤더 클릭으로 정렬 (Shift+클릭: 다중 정렬).
| CSV | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
A. 12개월 보유 12개월 고정 보유 기준선 — 비교 앵커로만 유지 (IS 0.52 · OOS 0.15) | 연구용 | 0.52 | 0.15 | 0.44x | 0.50x | 0.07 | 4/5 | -42.7% | 118 | 다운로드 |
B. 36개월 보유 셀렉터 핵심 비교 세트 — IS 0.59 · OOS 0.79 · vs KOSPI DCA 0.702x | 채택 | 0.59 | 0.79 | 0.70x | 0.80x | 0.25 | 3/5 | -41.9% | 40 | 다운로드 |
C. 내러티브 홀드 셀렉터 핵심 비교 세트 — IS 0.19 · OOS 0.6 · vs KOSPI DCA 0.592x | 채택 | 0.19 | 0.6 | 0.59x | 0.67x | 0.08 | 3/5 | -47.5% | 78 | 다운로드 |
D. 샹들리에 래칫 셀렉터 핵심 비교 세트 — IS 1.04 · OOS 0.84 · vs KOSPI DCA 0.873x | 채택 | 1.04 | 0.84 | 0.87x | 0.99x | 0.48 | 4/5 | -32.6% | 354 | 다운로드 |
E. 절반익절+러너 vs KOSPI DCA 0.577x · 올웨더 DCA 0.655x — 벤치마크 적립식 하회 (IS 0.32 · OOS 0.59) | 기각 | 0.32 | 0.59 | 0.58x | 0.66x | 0.10 | 4/5 | -43.7% | 151 | 다운로드 |
F. 모멘텀 필터 셀렉터 핵심 비교 세트 — IS 0.34 · OOS 0.76 · vs KOSPI DCA 0.583x | 채택 | 0.34 | 0.76 | 0.58x | 0.66x | 0.15 | 4/5 | -34.2% | 59 | 다운로드 |
G. 딥바이 IS 샤프 -0.01 — 이 유니버스에서 미작동 | 기각 | -0.01 | -1.98 | 0.13x | 0.15x | 0.00 | 1/5 | -87.3% | 779 | 다운로드 |
H. 미너비니 템플릿 OOS 샤프 1.38 양호 · IS 0.9 미달 — 표본 부족, 참고용 | 연구용 | 0.9 | 1.38 | 0.79x | 0.89x | 0.55 | 4/5 | -17.9% | 113 | 다운로드 |
I. 슈퍼트렌드 거래 521건 고회전 — 비용이 알파 소진 (vs KOSPI DCA 0.527x) | 기각 | 0.27 | 0.45 | 0.53x | 0.60x | 0.07 | 3/5 | -45.2% | 521 | 다운로드 |
J. 코어-새틀라이트 D 레버리지 오버레이 — 차입·디레버 효과 검증용 (차입 6%/년) (IS 0.93 · OOS 0.8) | 연구용 | 0.93 | 0.8 | 0.82x | 0.93x | 0.40 | 4/5 | -34.1% | 0 | 다운로드 |
K. R:R 2.5 추세추종 거래 590건 고회전 — 비용이 알파 소진 (vs KOSPI DCA 0.511x) | 기각 | 0.83 | 0.73 | 0.51x | 0.58x | 0.30 | 3/5 | -17.0% | 590 | 다운로드 |
N. 52주 고가 근접 vs KOSPI DCA 0.659x · 올웨더 DCA 0.749x — 벤치마크 적립식 하회 (IS 0.37 · OOS 0.85) | 기각 | 0.37 | 0.85 | 0.66x | 0.75x | 0.20 | 4/5 | -27.2% | 78 | 다운로드 |
O. MTT (alpha16) alpha16 KRX 파라미터 이식 — 본 유니버스 미튜닝, 비교 참고용 (IS 0.55 · OOS 0.4) | 연구용 | 0.55 | 0.4 | 0.51x | 0.58x | 0.08 | 3/5 | -16.2% | 699 | 다운로드 |
P. 딥바이 샹들리에 셀렉터 핵심 비교 세트 — IS 0.43 · OOS -0.17 · vs KOSPI DCA 0.375x | 채택 | 0.43 | -0.17 | 0.38x | 0.42x | 0.02 | 2/5 | -43.5% | 293 | 다운로드 |
Q. 깡토 추세추종 IS 샤프 -0.03 — 이 유니버스에서 미작동 | 기각 | -0.03 | 0.06 | 0.41x | 0.46x | 0.01 | 3/5 | -36.4% | 874 | 다운로드 |
R. Kelly 샹들리에 Kelly 사이징 오버레이 — 사이징 효과 단독 검증용 (IS 0.47 · OOS 0.59) | 연구용 | 0.47 | 0.59 | 0.63x | 0.72x | 0.15 | 3/5 | -43.2% | 202 | 다운로드 |
S-a. HRP (배분형) S 배분형 IS 샤프 베스트 변형 — IS 0.48 · OOS 0.61 | 채택 | 0.48 | 0.61 | 0.51x | 0.57x | 0.14 | 3/5 | -34.7% | 3913 | 다운로드 |
S-b. max-Sharpe (배분형) S 배분형 비베스트 변형 — IS 0.36 (베스트 S_hrp 0.48) | 연구용 | 0.36 | 0.67 | 0.50x | 0.56x | 0.12 | 4/5 | -48.8% | 1517 | 다운로드 |
S-c. min-CVaR (배분형) S 배분형 비베스트 변형 — IS -0.19 (베스트 S_hrp 0.48) | 연구용 | -0.19 | 0.7 | 0.47x | 0.53x | 0.02 | 3/5 | -49.8% | 824 | 다운로드 |
V-a. SPO+ 포트폴리오 (배분형) SPO+ 의사결정 학습 검증 — 승격 게이트 미달 (부의 비율 0.609x vs 1.18x · OOS 0.7 vs 1.28) | 연구용 | 0.01 | 0.7 | 0.61x | 0.69x | 0.08 | 3/5 | -34.3% | 254 | 다운로드 |
V-b. SPO LS 베이스라인 (배분형) SPO+ 효과 분리용 LS 대조군 — 비교 앵커로만 유지 (IS 0.66 · OOS 0.22) | 연구용 | 0.66 | 0.22 | 0.49x | 0.55x | 0.07 | 3/5 | -53.9% | 242 | 다운로드 |
D+. 샹들리에 (Optuna) 셀렉터 핵심 비교 세트 — IS 1.05 · OOS 1.02 · vs KOSPI DCA 0.733x | 채택 | 1.05 | 1.02 | 0.73x | 0.83x | 0.59 | 4/5 | -18.3% | 242 | 다운로드 |
T. 코어-KOSPI 샹들리에 상시 KOSPI 파킹 앵커 (레짐 없음) — 파킹 효과 분리용 (IS 0.63 · OOS 1.1) | 연구용 | 0.63 | 1.1 | 0.99x | 1.12x | 0.42 | 4/5 | -35.3% | 242 | 다운로드 |
T-. 코어-KOSPI 샹들리에 (레짐) 파킹 콘테스트 승자·승격 게이트 통과 — 타이브레이크 차점 (IS 1.28 vs 1.29 · OOS 1.28 vs 1.35) | 채택 | 1.28 | 1.28 | 1.18x | 1.34x | 0.77 | 4/5 | -31.4% | 242 | 다운로드 |
W. 올웨더-샹들리에 파킹 콘테스트 패자 (vs T-_kospi_core_regime) — IS+OOS 샤프 합 2.41 vs 2.56 · 자기 벤치마크(올웨더 DCA) 1.109x | 연구용 | 1.04 | 1.37 | 0.98x | 1.11x | 0.74 | 4/5 | -23.1% | 242 | 다운로드 |
U. 과열 스케일아웃 타이브레이크(IS 샤프 → OOS 샤프 → 부의 비율) 1위 — IS 1.29 · OOS 1.35 · vs KOSPI DCA 1.205x | SOTA | 1.29 | 1.35 | 1.21x | 1.37x | 0.79 | 4/5 | -31.2% | 273 | 다운로드 |
DSR = Deflated Sharpe Ratio (Bailey & López de Prado 2014) — 같은 데이터에서 N개 변형을 시도해 최고를 고른 선택 편향을 차감한 뒤 진짜 샤프가 양(+)일 확률. 0.95 이상이어야 보정 후에도 유의. WF OOS = 2024-01 이후 6개월 워크포워드 윈도 중 수익이 양(+)인 윈도 수 (재적합 없음 — 셀 위에 마우스를 올리면 상세).
IS = In-Sample 2020-01 ~ 2023-12 · OOS = Out-of-Sample 2024-01 ~ 현재 · vs KOSPI/올웨더 DCA = 동일 적립 스케줄 최종 자산 비율 (1.00x 초과 = 해당 적립식 우위).
표에서 생략: L 민리버전(RSI-2)·M 단기 리버설은 룩어헤드·버그 수정 후 재검증에서도 거래비용 사망이 확정되어 v18부터 백테스트에서 제거 — 테스트했고 실패했다는 기록만 남깁니다. 그 외 전 전략(배분형 변형·대조군 포함)은 모두 이 표와 위 오버레이 셀렉터에 노출됩니다.
방법론 & 각주
전략 규칙 · 한계 · 면책사항
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방법론 & 각주
전략 규칙 · 한계 · 면책사항
규칙 2
진입 — 전략별 트리거 조건 (거래 로그의 '매수사유'와 동일)
A/B/C/D/E/T/W: 학회 매수리포트 발간 → 다음 거래일 시가 즉시 진입. F: 발간 + 200MA 상회 모멘텀 필터. G/P: 발간일 종가 대비 −20% 하락 도달 시 진입 (딥바이). H: 미너비니 5-point 템플릿 통과 시. I: 발간 시 Supertrend(10,3) 상방 또는 3개월 내 상방 전환 시. K: 발간 + R:R 세팅(스탑 1×ATR20). N: 리포트 당일 close≥52w고점×85%. O: MTT 템플릿+RS≥80. Q: RS≥KOSPI+60d돌파+거래량 1.5×. 각 거래의 구체적 사유는 거래 로그 '매수사유' 열에 기록.
규칙 3
청산 — 전략별 규칙
D/D+/T/T-/W: ATR 트레일링 스탑 (Le Beau Chandelier). G: 목표가/+50%/12mo/ATR×3 선착. H: 주간 close<50MA. I: Supertrend 하향전환. J: 80/20 자동 디레버. K: half at +2.5R + ATR×3 트레일. N: 월말 close<52w고점×70%. O: R-배수 체인(−8%/BE/트레일/+3.5R/RS<82/115d).
규칙 4
포지션·비용 — 동일비중 5% + 현금이자·차입 모델 (v18)
슬롯당 NAV의 5%. 최대 20종목 (K는 최대 10, D+ Optuna는 탐색 결과에 따름). 거래비용 편도 0.3%. 유휴 현금: 모든 전략에 연 3.0% 일복리 — (1.03)^(1/252)−1/거래일 — 적용 (한국 MMF/단기채 ETF 프록시 가정; T-/U 레짐 OFF 구간의 파킹 잔액 포함). J(레버리지): 차입비용 연 6.0% 일복리 — (1.06)^(1/252)−1 — 차입 잔액에 적용.
규칙 5
N 52주 고가 근접 — George & Hwang 2004 출처
George & Hwang (2004) 'The 52-Week High and Momentum Investing'. 리포트 당일 close ≥ 52w high × 85% 진입. 월말 체크: close < 52w high × 70% 청산.
규칙 6
G 딥바이 / H 미너비니 / I 슈퍼트렌드 / K R:R
G: Jegadeesh & Kim (2006). H: Minervini (2013). I: Supertrend(10,3) Seban. K: Van Tharp R-배수 프레임워크. 상세는 각 전략 결과 참조.
규칙 7
L 민리버전 / M 단기 리버설 — 테스트 후 제거 (v18)
Connors RSI-2 평균회귀(L)와 월간 하위 5분위 단기 리버설(M)을 이 유니버스에서 구현·검증했다. v11에서 룩어헤드·현금 누락 버그까지 수정한 뒤에도 두 전략 모두 거래비용(0.3%/side × 높은 회전율)으로 알파가 소진되는 '비용 사망'이 확정 — v18부터 백테스트에서 제거하고 이 한 줄로만 기록한다.
규칙 8
Q 깡토 추세추종 — 시장 필터 + RS 브레이크아웃
시장 신호: KOSPI close > 200MA AND 50MA 상승 시 그린(2유닛) 아니면 레드(1유닛). 유닛 = 총자본/20, Max 2% Rule(단일 포지션 위험 ≤ 자본 2%). 진입: RS 퍼센타일 ≥ KOSPI RS AND close = 60일 신고가 AND 거래량 ≥ 20일 평균×1.5, 다음 시가 체결. 스탑: -8%(=1R). +3R에서 반매도, +1R에서 BE, +1.5R 이후 고점-8% 트레일. 비용 0.3%/side. 기대 승률 ~30% (추세형).
규칙 9
R Kelly 샹들리에 — D+ 위에 Kelly 포지션 사이징 오버레이
D+ 샹들리에(Optuna) 진입/청산 규칙 그대로 + 포지션 크기만 Kelly로 대체. Kelly 공식: (p - (1-p)/(avg_win/avg_loss)) × 0.5 안전계수, 상한 25%, 하한 1%, 직전 40거래 기준 롤링 계산. 거래 이력 10건 미만이면 플랫 5%로 폴백. 플랫 5%와 비교하여 사이징 효과 단독 측정.
규칙 10
S 포트폴리오 최적화 — 월간 리밸런스 3종 배분형
활성 유니버스(18개월 매수 리포트 윈도우) 종목을 매월 리밸런스. (a) S_hrp: HRP — 상관거리 단일연결 클러스터링, 준대각 재정렬, 역분산 재귀분할. (b) S_msharpe: max-Sharpe — LedoitWolf 공분산 축소(sklearn), 개별 비중 ≤15%. (c) S_mincvar: min-CVaR 95% — scipy linprog LP, 개별 비중 ≤15%. IS 샤프 최고 변형만 셀렉터에 포함. 턴오버 비용 적용. v15: scipy 의존성 누락 시 침묵 실패(평탄 NAV) 버그 수정 — 의존성 프리플라이트로 즉시 실패.
규칙 11
V. SPO 포트폴리오 — Smart 'Predict, then Optimize'
Elmachtoub & Grigas (2022, Management Science) SPO+ 손실 구현 — 'SPO는 향후 과제' 항목을 결과로 대체. 선형모델 ĉ=Bx를 SPO+ 손실로 SGD 학습(V-a), 동일 파이프라인 LS 손실 대조군(V-b). 캡 심플렉스(Σw=1, w≤15%) LP는 닫힌형 그리디 오라클. 워크포워드 최소 24개월, 월말 신호 → 익월 첫 거래일 시가 체결, 비용 0.3%/side. 상세·정직한 판정은 아래 'SPO 방법론 공개' 참조. 장중(intraday) 전략과 유상증자(Secondary Public Offering) 이벤트 전략은 여전히 범위 밖(데이터 부재).
규칙 12
T / T-. 코어-KOSPI 샹들리에 — 유휴 현금 KOSPI 파킹
D+ 샹들리에 규칙 완전 동일. 유휴 현금(비어있는 슬롯 금액)을 KOSPI 지수 익스포저(KODEX200 기준 ETF 가정)로 주차. T-(레짐 변형): KOSPI < 200MA 구간에서는 파킹 수익률 대신 현금 이자 연 3% 일복리(v18). 인덱스 ETF 전환 비용 0.05%/side 가정(실제 스프레드·세금 상이 가능). 베이스라인 = KOSPI DCA — 주식 픽이 KOSPI 알파를 더하면 ratio>1, 전환 비용이 알파를 삼키면 ratio≤1. 참조: Faber (2007) 레짐 필터.
규칙 13
W. 올웨더-샹들리에 — 유휴 현금 올웨더 파킹 (v18)
T-와 동일한 D+ 샹들리에 진입/청산 규칙이되, 유휴 현금을 KOSPI 대신 올웨더 바스켓(25% GLD / 25% NASDAQ / 25% S&P500 / 25% KOSPI, 분기 리밸런스 — 벤치마크와 동일 계산)에 상시 주차. 레짐 게이트 없음 — 올웨더 자체가 방어 자산(GLD)을 포함하므로 KOSPI<200MA 타이밍 스위치가 불필요하다는 설계 가설 (KOSPI 파킹+레짐의 과적합 우려에 대한 대안). 자기 벤치마크 = 올웨더 DCA. 헤드라인 콘테스트: W vs T- — 자기 파킹 벤치마크를 이기고 IS+OOS 샤프가 높은 쪽이 승격.
규칙 14
U. 과열 스케일아웃 — ATR% Multiple from 50-MA
T-와 완전 동일 + 과열 게이지: extension = B/A, A = ATR(14)/가격 (ATR%), B = (가격 − 50SMA)/50SMA. extension > 8× 시 보유 주수의 절반 매도 → KOSPI 파킹(1차). extension 이후 > 12× 시 남은 포지션의 절반 다시 매도(2차). 트리거는 포지션당 1회(오실레이션 재발동 없음; 재진입 시 초기화). 출처: Minervini 커뮤니티 관행, TradingView Fred6724.
D+ Optuna 강건 최적화 — 방법론 전문 공개채택됨
탐색 공간 (5차원 이하)
- · ATR 기간: 20 / 42 / 63
- · ATR 배수: 2.5 ~ 7 (step 0.25)
- · 최대 포지션: 10 / 20 / 30
최적 파라미터
- · ATR 기간: 42
- · ATR 배수: 4.250
- · 최대 포지션: 10
IS 폴드 검증 (120 trials)
- · 폴드1 (2020-21) 샤프: 1.46
- · 폴드2 (2022-23) 샤프: 0.66
- · 목적함수: min(f1,f2) − 0.1×|f1−f2|
OOS 1회 평가 결과
- · IS 샤프: 1.05
- · OOS 샤프: 1.02
- · 채택 기준: OOS sharpe ≥ 0.8 × IS sharpe AND OOS sharpe ≥ D 기본값 OOS sharpe
IS 2-폴드 (2020-21, 2022-23), 목적함수 = min(fold1, fold2) − 0.1×|fold1−fold2|. TPE sampler, seed=42, 120 trials. OOS는 1회만 평가. 탐색공간 이산화: atr_mult step=0.25 (2-decimal grid). 파라미터 소수점 2자리 반올림.
V. SPO 방법론 공개 — Smart ‘Predict, then Optimize’연구 기록 전용
논문: Elmachtoub & Grigas, Smart 'Predict, then Optimize', Management Science 68(1), 2022 · 참조 구현: github.com/paulgrigas/SmartPredictThenOptimize (Julia: solver/sgd.jl, solver/validation_set.jl)
결과 — V-a SPO+ vs V-b LS
- · IS 샤프: 0.01 vs 0.66
- · OOS 샤프: 0.7 vs 0.22
- · vs KOSPI DCA: 0.609x vs 0.488x
- · SPO+ > LS (논문 주장): IS 불성립 · OOS 성립
워크포워드 설정
- · 의사결정: max r·w s.t. Σw=1, 0≤w≤0.15 (캡 심플렉스 LP — 닫힌형 그리디 오라클)
- · 패널 79개월 · 리밸런스 54회 (첫 리밸런스 2022-02-28)
- · 최종 학습 윈도우 77개월 (확장, 최소 24)
- · 피처 10종: ret_1m, ret_3m, ret_6m, ret_12m, vol_60d, rs_pct, prox_52w_high, days_since_report, stated_upside_pct, n_clubs_18m
Julia 레퍼런스에서 미러: SPO+ 확률적 서브그래디언트 식·batchsize 10·numiter 1000·스텝 사이즈(λ=0: long_dynamic 0.1/√t [sgd.jl 기본], λ>0: short 2/(λ(t+2)) [경로 알고리즘 기본])·지연 스텝가중 평균 이터레이트·릿지 경로(λ_max=(d/n)‖X‖²_F, 로그그리드, 워름스타트)·검증셋 20% 무작위 + 검증 SPO 손실 argmin 선택
우리의 적응: LS 베이스라인은 동일 릿지 목적식의 닫힌형 정확해 (SGD 오차 제거 — 베이스라인에 유리). num_lambda 10 (레포 100), λ_min_ratio 1e-6 (레포 1e-4) + λ=0 후보, 경로 반복수는 레포의 정확도 기반 공식 대신 고정 1000회. 워크포워드 확장 윈도우 매월 재학습 (레포는 단일 실험 분할). 유니버스가 매월 변해 계수 b를 자산 간 공유 (컨텍스추얼 적응). 피처 횡단면 z-score 표준화 + 절편.
워크포워드 최소 24개월 학습 윈도우 — 첫 리밸런스 이전 구간은 현금 보유 (NAV 평탄). IS 샤프는 이 현금 구간을 포함해 계산되므로 상시 투자 전략과의 직접 비교 시 주의.
판정: NOT PROMOTED — 부의 비율이 T 베스트에 미달 → 연구 기록 전용 (승격 기준: U와 동일 관례: T 베스트 변형 대비 전체 기간 부의 비율 우위 AND OOS 샤프 동등 이상) · SPO+ vs LS — IS 0.01 vs 0.66 (LS 우위/동률), OOS 0.7 vs 0.22 (SPO+ 우위), vs KOSPI DCA 0.609x vs 0.488x
정직한 각주 — 이 전략이 무너지는 곳
- · 과최적화 주의. D 기본값 파라미터는 문헌 표준값(ATR×5, 200MA) 고정. D+ Optuna는 IS 2-폴드 교차검증으로 강건화했으나 표본 크기 제한으로 과최적화 위험이 남습니다.
- · 시뮬 기점 주의. 2020-01 이전 리포트 풀이 얇아 기점을 2020-01-01로 설정. 실질 트레이딩은 신호 발생 시점부터이므로 첫 거래는 이후.
- · 내러티브 홀드(C) 주의. 무한 홀드 전략은 MDD 허용 범위가 넓습니다. 포지션 청산 규칙이 느슨합니다.
- · 딥바이(G) 솔직한 평가. 20% 하락이 저점이 아니라 시작인 경우가 많습니다. IS/OOS 모두 벤치마크 하회 — 채택 불가.
- · 민리버전(L) / 단기 리버설(M). 구현·검증 후 거래비용 사망 확정 — v18부터 백테스트에서 제거. 방법론 규칙 7에 한 줄로만 기록합니다.
- · 코어-새틀라이트 레버리지(J) 솔직한 평가. 차입비용(연 6% 일복리)과 폭락 타이밍 미스 리스크가 있습니다. D 보조 시뮬로만 참고하세요.
- · 현금 이자 가정. 모든 전략의 유휴 현금에 연 3.0% 일복리(MMF/단기채 ETF 프록시)를 일괄 적용합니다 — 고정 가정이며 실제 단기 금리는 기간별로 변동했습니다.
- · US 종목 FX. v19부터 일별 USDKRW 환율(yfinance KRW=X)로 원화 환산 적용. 원화 강세 구간에서 달러 자산 수익이 감소하며, 약세 구간에서 FX 수익이 추가됩니다.
- · 컨센서스 표본 제한. US 컨센서스 종목 소수. 통계적 유의성 낮음.
- · 롱온리 전략. 대세 하락장 손실 불가피. SOTA MDD -31.2%.
- · 컨센서스 분석. SOTA 거래 기준: 단독 커버 90건 (평균 +8.2%, 승률 52.2%) vs 멀티 커버 183건 (평균 +17.8%, 승률 52.5%). 멀티 커버 알파: +9.6%p.
- · 생존 편향: 공개를 유지한 리포트만 수집. 상장폐지 종목 시세 일부 누락 가능.
- · 올웨더는 25% GLD/NASDAQ/S&P500/KOSPI 분기 리밸런싱으로 단순화. 채권 미포함.
- · 투자 권유가 아닙니다. 과거 데이터 기반 시뮬레이션으로 미래 수익을 보장하지 않습니다.
가격-전용 데이터로 텐배거를 끝까지 들고 갈 수 있는가?
샹들리에 ATR×5 트레일은 “고점이 어디인지 모른다”는 사실을 설계로 인정하고, 단지 가격이 최고점에서 충분히 떨어질 때까지 기다린다. 이 접근은 10배·14배 구간을 가진 종목을 처음부터 끝까지 타는 것을 이론상 허용한다. 실제로 백테스트에서 단일 최대 수익률 거래는 300~400%대로 나타났으며, 샹들리에가 그런 종목들을 12개월 고정 보유나 목표가 절반익절보다 훨씬 오래 들고 있었다.
그러나 과열 구간에서 가격-전용 신호는 한계를 가진다. PLTR·TSLA·NVDA 유형처럼 extension(50SMA 대비 ATR% 배수)이 10×를 넘어 과열된 뒤 급락하는 패턴에서 ATR 트레일은 이미 30~50% 되돌림을 감수한 뒤에야 청산한다. 이에 U 전략(과열 스케일아웃: extension 8×·12× 부분 익절)을 설계해 T-와 비교했다 — 판정은 매 백테스트 실행마다 데이터가 내린다 (전체 연구 기록 참조).
이번 실행의 판정: 가격-전용(price-only) 데이터로 텐배거를 끝까지 들고 갈 수 있는가? 샹들리에 ATR×5 트레일은 고점이 어디인지 모른다는 사실을 설계로 인정하고 단지 '가격이 최고점에서 충분히 떨어질 때까지' 기다린다. 이 접근은 삼성전기(+1,400% 구간)처럼 오랜 상승추세를 '끝까지' 타는 것을 허용하는 반면, PLTR·TSLA·NVDA 유형처럼 extension 10×를 넘어 과열 후 급락하는 패턴에서는 일부 수익을 고점 근처에서 실현하는 것이 유리하다. 스케일아웃 전략(U)이 T-와 비교해 더 높은 부의 비율을 달성했다 — 과열 구간의 부분 익절이 체계적으로 효과적임을 시사한다.